Due diligence, birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinin önemli parçalarından biridir. Bu süreç, işlem yapılacak şirketlerin değerinin ve risklerinin detaylı bir şekilde incelenmesini içerir.
M&A işlemleri, genellikle büyük yatırımlar gerektirdiğinden ve şirketler için stratejik dönüm noktaları oluşturduğundan bu süreçte tüm detayların dikkatle ele alınması gerekir. Due diligence aşaması da bu noktada alıcıların karşılaşabilecekleri finansal, hukuki ve operasyonel riskleri anlamalarını sağlayarak bilinçli yatırım kararları alabilmelerine destek olur.
Due diligence süreci, potansiyel yatırımın her yönüyle incelenmesini sağlar. Finansal durumdan başlayarak vergi uyum durumu, hukuki uygunluk, çevresel faktörler, pazar koşulları ve operasyonel yapı gibi birçok alan, süreçte detaylı bir şekilde değerlendirilir. Bu kapsamlı inceleme, yatırımcılara işletmenin gerçek değerini ve yatırım yapılacak alanlarda var olan fırsatlarla birlikte riskleri de gösterir.
Yazımızı incelemeye devam ederek Due diligence süreci ve M&A işlemlerindeki rolü hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.
Due diligence, birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinde potansiyel bir hedefin kapsamlı bir şekilde incelenmesi sürecidir. Genellikle yatırım kararları öncesinde alıcı tarafından yatırımın getirebileceği riskleri değerlendirmek ve gizli kalmış sorunları ortaya çıkarmak için yapılır. Şirketin mali durumu, operasyonel performansı, hukuki yükümlülükleri, çevresel riskleri ve piyasa koşulları gibi bir dizi kritik faktörü derinlemesine analiz etmeyi içerir.
Bu süreç, alıcıların gelecekteki yatırımıyla ilgili bilinçli ve doğru kararlar verebilmeleri için gereklidir. Alıcılar, due diligence sayesinde satın alacakları şirketin gerçek değerini, var olan veya potansiyel hukuki/vergisel sorunlarını, mali sağlığını ve pazardaki konumunu daha iyi anlayabilir. Ayrıca işlem sonrası entegrasyon stratejileri ve potansiyel büyüme fırsatları hakkında da bilgiler edinirler.
Due diligence, şirketlerin birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinde karşılaşabilecekleri riskleri yönetmelerine ve bilinçli kararlar almalarına olanak tanır. Potansiyel yatırımlarla ilgili kapsamlı ve derinlemesine bir anlayış sağlar. Böylece yatırımcılar, beklenmeyen sürprizlerle karşılaşma riskini minimize ederler.
Genel olarak due diligence sürecinin önemli olmasının nedenleri şu şekilde sıralanabilir:
Due diligence süreci, birleşme ve satın alma (M&A) işlemlerinde bir şirketin satın alınmadan önce kapsamlı bir şekilde incelenmesini içerir. Genel olarak sürecin ilerleyişi aşağıdaki gibi sıralanabilir:
Due diligence sürecine başlamadan önce alıcı şirket, ne tür bilgilere ihtiyaç duyduğunu ve bu bilgilerin toplanma yöntemini belirler. Bu aşamada hangi departmanların veya bölümlerin sürece dahil olacağı ve gerekli kaynakların tahsis edilmesi planlanır.
Hazırlık aşaması, due diligence sürecinin en kritik kısımlarından biridir ve bu aşamada yapılacak titiz çalışmalar, sonraki adımların etkinliğini ve verimliliğini doğrudan etkiler. Bu aşama, şirketin genel stratejisinin bir parçası olarak hedef şirket hakkında derinlemesine bilgi toplamayı amaçlar.
Satıcı şirket; finansal kayıtlar, vergi dokümanları, hukuki belgeler, iş sözleşmeleri ve diğer önemli belgeler gibi due diligence için gerekli tüm dokümanları dijital bir veri odasında toplar. Alıcı taraf, bu veri odasına erişim sağlayarak gerekli belgeleri incelemeye başlar.
İnceleme aşamasında hedef şirket farklı açılardan detaylı bir şekilde incelenir:
İncelemeler sonucunda elde edilen bulgular, alıcı şirketin yönetim kurulu ve diğer ilgili taraflara sunulmak üzere detaylı bir rapor haline getirilir. Bu rapor, alıcı şirketin yönetim kurulu ve yatırım kararını destekleyen diğer paydaşlarla paylaşılır.
Raporda temel olarak potansiyel riskler, fırsatlar ve varsa gözlemlenen sorunlar hakkında detaylı bilgileri kapsar.
Due diligence sürecinden elde edilen bilgiler ışığında alıcı ve satıcı şirketler arasında fiyatlandırma ve satın alma koşulları üzerinde müzakereler yapılır. Müzakereler, due diligence sürecinde ortaya çıkan bulgular doğrultusunda şekillenir.
Özellikle satın alma fiyatı, ödeme koşulları, garanti ve tazminatlar gibi işlem koşulları üzerinde anlaşmaya varılması gerekmektedir. Bu süreç, her iki tarafın da işlemden en iyi şekilde fayda sağlamasını amaçlar ve genellikle yoğun pazarlık dönemlerini içerir.
Tüm tarafların anlaşmaya varması ve gerekli yasal onayların alınmasının ardından M&A işlemi resmi olarak tamamlanır ve entegrasyon süreci başlar. Satın almanın yasal detayları, finansal düzenlemeler ve diğer idari süreçler tamamlandıktan sonra şirketler resmi olarak birleşir ve alım işlemi sonuçlanır.
Ardından başlayan entegrasyon süreci, birleşen şirketlerin operasyonlarının birleştirilmesi ve ortak bir kurumsal kültürün geliştirilmesi çalışmalarını içerir. Bu süreç, başarılı bir birleşmenin temelini atar ve uzun vadeli sinerjilerin oluşturulmasını amaçlar.
M&A ve due diligence işlemleri, karmaşık ve ayrıntılı bir şekilde ele alınması gereken bir süreçtir. Bu süreçlerde potansiyel risklerin belirlenmesi, değerlemelerin yapılması ve yatırımın uzun vadeli getirisinin maksimize edilmesi için kapsamlı bir hazırlık ve detaylı bir inceleme gereklidir.
Due diligence aşamasında, alıcı tarafın satın almayı düşündüğü şirketin finansal durumu, operasyonel yapıları, piyasa pozisyonu ve yasal uygunlukları titizlikle incelenir. Bu süreç, alıcıya satın alacağı şirketin değerini ve karşılaşabileceği potansiyel sorunları anlama fırsatı verir, böylece alıcı şirket bilinçli bir yatırım kararı alabilir. Due diligence sürecine ön hazırlık ise satış sürecinde satıcı için şirketin değerini artırıcı düzenlemeler yapma ve pazarlık gücünü arttırma şansı sunar.
Tüm bu nedenlerle şirketlerin M&A sürecinde profesyonel destek alarak süreci verimli bir şekilde yönetmesi önem taşır.
ÜNLÜ & Co, 25 yılı aşkın süredir elde ettiği derin bilgi birikimi ve tecrübeye sahip bir kuruluş olarak M&A işlemlerindeki karmaşıklıkları yönetme konusunda uzmanlığa sahiptir. ÜNLÜ & Co'nun sunduğu stratejik danışmanlık hizmetleri sayesinde satın alma veya birleşme süreçlerini daha etkili ve verimli bir şekilde ilerletebilirsiniz.
